Beratung im islamischen Finanzwesen: strukturieren, prüfen, beraten

Hinter jeder Sukuk-Emission, jedem konformen Fonds und jedem neuen islamischen Fenster stehen Berater: Strukturierer, Anwälte, Prüfer, Strategieberater und Gelehrte in Schariaräten. Die Beratung im islamischen Finanzwesen ist ein Expertenberuf, der meist nach mehreren Jahren Erfahrung im Bankwesen, in der Wirtschaftsprüfung oder im Wirtschaftsrecht ausgeübt wird.

Diese Seite stellt die verschiedenen Beratungsfelder vor, die Arbeitgeber, den Ablauf eines Mandats und die Wege, die dorthin führen.

Die großen Beratungsfelder

Strukturierung

Der Strukturierer entwirft eine konforme Finanzierungskonstruktion: Wahl des Vertrags (Ijara, Murabaha, Musharaka, Wakala …), Auswahl der zugrunde liegenden Vermögenswerte, gegebenenfalls Gründung einer Zweckgesellschaft, Zahlungsströme. Er arbeitet in Investmentbanken oder spezialisierten Boutiquen, in enger Abstimmung mit Juristen und dem Schariarat.

Schariaberatung

Der Schariaberater analysiert die Konformität eines Produkts oder Geschäfts und bereitet die Stellungnahmen vor, die den Gelehrten vorgelegt werden. Die Fatwas erlassen die Mitglieder des Gremiums, in der Regel anerkannte Gelehrte; um sie herum verfassen Junior-Analysten Vermerke, vergleichen die AAOIFI-Standards und betreuen die Akten.

Scharia-Audit und -Review

Prüfer kontrollieren im Nachhinein, ob die Geschäfte wie vorgesehen durchgeführt wurden: Verträge in der richtigen Reihenfolge unterzeichnet, Vermögenswerte tatsächlich gehalten, nicht konforme Erträge gereinigt. Internationale Prüfungsgesellschaften verfügen an den betreffenden Finanzplätzen oft über eigene Teams.

Rechtsberatung

Wirtschaftskanzleien erstellen die Dokumentation und sorgen dafür, dass die Konstruktion sowohl nach lokalem Recht als auch nach islamischen Prinzipien gültig ist.

Strategie- und Organisationsberatung

Berater begleiten Banken beim Aufbau eines islamischen Geschäftsbereichs: Marktstudie, Produktgestaltung, Governance, Schulung der Teams, IT-Systeme.

Wer stellt ein?

• große Prüfungs- und Beratungsgesellschaften mit einer Praxis für islamisches Finanzwesen, vor allem in London, Dubai, Bahrain, Riad und Kuala Lumpur;
• internationale Anwaltskanzleien, die bei Sukuk und Projektfinanzierungen aktiv sind;
• spezialisierte Beratungsboutiquen;
• Investmentbanken für ihre Strukturierungsteams;
• multilaterale Organisationen wie die Islamische Entwicklungsbank für Expertenmandate.

In Frankreich werden diese Kompetenzen vor allem punktuell von Kanzleien oder Instituten mit internationaler Kundschaft genutzt. Ähnliches gilt für Deutschland, Österreich und die Schweiz. Der Markt bleibt eng; internationale Mobilität ist oft unumgänglich.

Ein typisches Mandat

Bei einer Sukuk-Emission zum Beispiel verläuft die Arbeit meist in mehreren Schritten:

1. Analyse des Bedarfs des Emittenten und der verfügbaren Vermögenswerte;
2. Wahl der Struktur und Ausarbeitung eines Transaktionsschemas;
3. Vorlage beim Schariarat und Einarbeitung seiner Anmerkungen;
4. Erstellung der rechtlichen Dokumentation;
5. Einholung der Konformitätsbestätigung und Platzierung;
6. Begleitung und Scharia-Review während der Laufzeit des Instruments.

Die Arbeitstage wechseln zwischen Schreiben, Besprechungen, Austausch mit Gelehrten und Juristen sowie der Arbeit an Finanzmodellen.

Erwartete Kompetenzen

• Beherrschung der islamischen Verträge und der AAOIFI-Standards;
• solide Grundlagen in Unternehmensfinanzierung, Rechnungswesen oder Wirtschaftsrecht;
• die Fähigkeit, technische Begriffe für Kunden oder Gelehrte verständlich zu machen;
• fließendes berufliches Englisch, Arabisch sehr geschätzt;
• Sorgfalt beim Schreiben und Sinn für Vertraulichkeit.

Einstiegswege

Berater kommen oft aus der Wirtschaftsprüfung, dem Investmentbanking oder dem Recht. Eine Spezialisierung ergänzt diese Grundlage: Master, Berufszertifizierungen der AAOIFI, Programme spezialisierter Institute in Malaysia, im Vereinigten Königreich oder am Golf. Für Stellen in der Schariaberatung sind eine vertiefte Ausbildung in islamischer Rechtswissenschaft und klassisches Arabisch unverzichtbar. Unsere Seite zur Ausbildung im islamischen Finanzwesen und Halal-Sektor gibt Orientierung bei der Wahl.

Eine erste Stelle in einer islamischen Bank oder in einem Compliance-Team ist eine hervorragende Basis; unser Überblick über Karrieren im islamischen Finanzwesen beschreibt diese Einstiegsmöglichkeiten.

Selbstständig arbeiten

Mit wachsender Erfahrung machen sich manche Fachleute als unabhängige Berater selbstständig: Schulung von Bankteams, Begleitung von Fintech-Projekten, Erstellung von Berichten, Review-Mandate für Fonds oder Vereine. Diese Arbeitsform bietet viel Freiheit, beruht aber auf einem soliden Netzwerk und einem Ruf, der über Jahre in anerkannten Institutionen aufgebaut wurde.

In Frankreich gelten regulierte Status, sobald Kunden Finanzprodukte empfohlen werden, etwa der des Finanzanlageberaters (conseiller en investissements financiers) mit Registrierung und Sachkundepflichten. Auch in Deutschland ist Anlageberatung erlaubnis- bzw. registrierungspflichtig. Ein Berater muss seine Tätigkeit daher klar abgrenzen: Organisationsberatung oder Schulungen unterliegen nicht denselben Regeln wie Anlageberatung. Klären Sie Ihre Situation bei den zuständigen Behörden, bevor Sie Kunden ansprechen.

Ethik und Unabhängigkeit der Beratung

Beratung wirft Fragen der Unabhängigkeit auf: Kann ein vom Kunden bezahlter Berater eine Konstruktion kritisch betrachten? Governance-Standards enthalten Regeln zur Zusammensetzung der Gremien und zu Interessenkonflikten. Persönlich fragen sich manche Fachleute, ob sie an Konstruktionen mitwirken sollen, die sie für zu nah an konventionellen Produkten halten; solche Zweifel verdienen ein Gespräch mit einem qualifizierten Gelehrten.

Fragen der Konformität jenseits des Finanzwesens – bei Lebensmitteln, Kosmetik oder Tourismus – behandelt die Seite zur Halal-Compliance-Beratung. Für eine stärker marktorientierte Rolle lesen Sie auch über die Berufe der konformen Vermögensverwaltung.